12月3日，安徽金巖高嶺土新材料股份有限公司（以下簡稱：金巖高嶺新材）在香港聯合交易所主板成功掛牌上市，成為安徽省首家實現“新三板+H”布局的企業。
“十四五”期間，淮北礦業集團2家企業完成掛牌上市。這更是一個里程碑式的歷史性時刻，標志著淮北礦業集團資本運作從依托境內A股市場服務主業，跨越到開辟國際化H股通道布局新材料產業，形成了內外聯動、功能互補的資本矩陣。
全新升級：資本運營的新業態
金巖高嶺新材在香港聯合交易所主板成功掛牌上市后，淮北礦業集團已經擁有3家上市企業，開啟了資源與資本共融的新篇章，為“十五五”高質量發展注入了資本活力。
金巖高嶺新材此次全球發行2430萬股H股，占發行后總股本的25%，發行價格為每H股7.3港元，總發行規模約1.77億港元。本次發行引入4家基石投資者，認購金額合計約7621.93萬港元，占發行規模約42.97%。香港公開發售部分實現6876倍的超額認購，居港股主板IPO認購史上第五位。
這不僅是資本運營的一次成功范例，也是淮北礦業集團深化國企改革的一次重大突破。此次在香港上市，利用國際資本市場對新材料領域細分賽道和“新經濟”的青睞，獲得更高估值溢價，為“煤炭產業強鏈、化工產業延鏈、戰新產業補鏈、未來產業增鏈”提供了長期資本和品牌助力。
H股上市超越了普通IPO的標桿意義。不僅是淮北礦業集團資源、產業與資本的精彩互動，而且豐富了傳統資源型企業轉型升級的路徑探索、價值重估與資本接納三個維度，為大型國企的戰略轉型提供了“金融活水”與“資本引擎”。
作為一直深耕傳統能源產業的淮北礦業集團，從“煤炭+化工”的穩健發展模式，躍升為“傳統能源基礎+高端材料延伸”的科技創新平臺，構建起“存量資源資本化、傳統產業高新化、高新資產證券化”的新業態，為未來孵化更多戰略性新興產業并成功推向資本市場，積累了可復制的寶貴經驗。
雙輪驅動：轉型發展的新賽道
通過淮北礦業控股股份有限公司（以下簡稱：淮北礦業）重組上市、再融資和安徽華塑股份有限公司（以下簡稱：華塑股份）首發上市，7年來，淮北礦業集團資產證券化率達90%以上，使集團大多數優質資產轉化為可流動、可增值的資本市場價值。所募集資金有力推進了新項目建設，加快了煤炭主業及化工延鏈項目建設進度，為集團轉型升級、實現高質量發展目標作出了重要貢獻。
“金融活水”賦能實體經濟的成果，是淮北礦業集團決策層長期關注資本市場、實施前瞻性資本戰略的必然結果。
2018年10月18日，淮北礦業在上海證券交易所重組上市。
十年磨一劍。自2009年淮北礦業集團啟動主業資產上市工作，歷經10年的辛勤付出，終圓期盼已久的“上市夢”，掀開了發展史上的嶄新一頁。并由此孕育出“鍥而不舍、久久為功，攻堅拔寨、砥礪奮進”的上市精神，邁向了生產經營和資本運營“雙輪驅動”的新時代。
再試展鋒芒。2021年11月26日，華塑股份在上海證券交易所正式掛牌上市，淮北礦業集團書寫了積極構建化工產業板塊、加快推進轉型升級的新篇章。
華塑股份成立于2009年3月，是安徽省“861”行動計劃重點項目、振興皖北經濟“一號工程”的重要組成部分，長三角地區大型氯堿化工企業，國企改革“雙百行動”的試點企業、“安徽省十大優秀創新企業”“安徽省制造業綜合實力50強企業”。實現主板上市后，華塑股份緊扣綠色發展戰略，確立了“做優做精氯堿主業，加快發展戰新產業，打造國內‘雙一流’化工新材料上市公司”的目標，堅持高端化、智能化、綠色化發展道路。開辟“鈣基新材料、電子新材料、可降解新材料”三條新賽道，全力培育新質生產力，企業經濟效益和市場競爭力不斷提升。
梅開三度“墻”外香。金巖高嶺新材此次在香港聯合交易所正式上市，成為國內去產能礦井轉型后實現香港聯交所上市的首例。港交所的政策靈活性為新材料產業項目帶來了新的機遇，標志著淮北礦業集團在國際資本市場的布局實現質的飛躍。
價值躍遷：傳統煤企的新舞臺
上市工作為企業提供了資本支持與金融活力。
“淮北礦業集團3家上市企業來自煤炭主業、化工產業和新材料領域先進制造業，登陸不同資本市場，產業與資本‘雙向奔赴’特色鮮明?！被幢钡V業證券部相關負責人告訴記者，近年來，淮北礦業集團積極引導金融資源精準配置到“強鏈、延鏈、補鏈、增鏈”的最前沿，暢通了資本賦能的新渠道，拓展了轉型升級的新空間。
得益于一系列上市資本運作，淮北礦業集團“兩降一調”穩步實施，即降低有息負債規模、降低資產負債率、調整債務結構。“十四五”以來，集團累計降低資產負債率8個百分點以上，資產負債率由2018年末65.88%下降至2025年末的54.59%以下，資產負債率為安徽省屬煤炭企業最低。
資金結構的優化和國際化融資空間，為企業未來轉型升級、科技創新增強了金融韌性、資本實力與戰略彈性。
在國企改革三年行動、深化提升行動的推動下，淮北礦業集團深化改革成效顯著?；幢钡V業連續7年榮登《財富》中國上市公司500強排行榜；淮北礦業集團連續6屆獲評行業“AAA級信用企業”，連續6年榮登長三角三省一市百強企業榜單，連續24年躋身中國企業500強。
上市帶來的不止于資金活力，更是發展范式的升級。
“十四五”以來，淮北礦業集團累計完成研發投入超110億元，先后榮獲省部級科技創新獎58項，授權發明專利381件；擁有16家國家高新技術企業、2家國家專精特新“小巨人”企業、9家安徽省創新型中小企業、29個省級以上創新平臺，平臺數量及質量位居省屬企業第一方陣。
（審核：張純剛 責編：李 敏）